Was sind die Chancen, einen gewinnenden Handel zu erzählen Wenn viele von uns an Wahrscheinlichkeiten denken, ist das erste, was in den Sinn kommt, ein Münzwurf - mit einer Chance von 50, bei einem gegebenen Wurf zu sein. Kann man so etwas wie eine Münze werfen, die effektiv auf den Markt angewendet wird, kann es uns zumindest einige Werkzeuge geben, um sich den Märkten zu nähern, und es kann in vielerlei Hinsicht angewendet werden, als man erwarten könnte. Ein Trader gegenwärtige Ansichten der Wahrscheinlichkeit könnte völlig falsch sein, und sie konnten sehr gut sein, warum sie nicht Geld auf den Märkten verdienen. Dieser Artikel ist eine Einführung in die Wahrscheinlichkeiten des Handels und zu einem allgemein übersehenen, aber integralen Bestandteil des Finanzsystems - Statistiken. Dont Angst durch das Wort Statistiken alles wird in einfachem Englisch und ohne viele Zahlen oder Formeln erklärt werden. Verständnis der Münze Toss Kurzfristig. Alles kann passieren, deshalb ist der Münzwurf eine passende Analogie für die Börse. Nehmen wir an, dass zu einem gegebenen Zeitpunkt in der Zeit die Aktie genauso leicht nach oben gehen könnte, wie es sich nach unten bewegen könnte (auch in einer Reihe, die Aktien bewegen sich nach oben und unten). So ist unsere Wahrscheinlichkeit, einen Gewinn (ob kurz oder lang) auf einer Position zu machen, 50. Während hoffentlich niemand völlig zufällige kurzfristige Trades machen würde, werden wir mit diesem Szenario beginnen. Wenn wir eine gleichberechtigte Wahrscheinlichkeit haben, einen schnellen Gewinn zu machen (wie ein Münzwurf), macht ein Gewinn von Gewinnen oder Verlusten, was zukünftige Ergebnisse sein werden Nein Nicht auf zufälligen Trades. Dies ist ein häufiges Missverständnis. Jedes Ereignis hat noch eine 50 Wahrscheinlichkeit, egal welche Ergebnisse vorher gekommen sind. Läufe passieren zufällig 5050 Ereignisse. Ein Run bezieht sich auf eine Anzahl identischer Ergebnisse, die in einer Reihe auftreten. Hier ist eine Tabelle, die die Wahrscheinlichkeiten eines solchen Laufs mit anderen Worten anzeigt, die Chancen, eine gegebene Anzahl von Köpfen oder Schwänzen in einer Reihe zu spiegeln. Hier sind wir in Schwierigkeiten geraten. Lass uns sagen, wir haben gerade fünf gewinnbringende Geschäfte in einer Reihe gemacht. Nach unserer Tabelle, die uns die Wahrscheinlichkeit gibt, dass wir richtig oder falsch sind, fünfmal in einer Reihe, die auf einer Chance von 50 basiert, haben wir bereits einige ernste Chancen überwunden. Die Chancen, den sechsten profitablen Handel zu bekommen, sieht extrem weit, aber eigentlich ist das nicht der Fall. Unsere Chancen auf Erfolg sind immer noch 50 Menschen verlieren Tausende von Dollar in den Märkten (und in Casinos), indem sie dies nicht realisieren. Der Grund dafür ist, dass die Chancen aus unserer Tabelle auf unsicheren zukünftigen Ereignissen beruhen und die Wahrscheinlichkeit, dass sie auftreten werden. Sobald wir einen Lauf von fünf erfolgreichen Trades abgeschlossen haben, sind diese Trades nicht mehr unsicher. Unser nächster Handel beginnt mit einem neuen Potenzial, und nachdem die Ergebnisse für jeden Handel stattfinden, beginnen wir jedes Mal an der Spitze des Tisches. Das bedeutet, dass jeder Handel eine 50 Chance hat, zu trainieren. Der Grund dafür ist so wichtig, dass oft, wenn Händler in den Markt kommen, sie eine Reihe von Gewinnen oder Verluste entweder als Geschick oder Mangel an Geschick verwechselt. Das ist einfach nicht wahr Ob ein kurzfristiger Trader macht mehrere Trades oder ein Investor macht nur ein paar Trades pro Jahr, müssen wir die Ergebnisse ihrer Trades in einer anderen Weise zu analysieren, um zu verstehen, wenn sie einfach Glück oder tatsächliche Fähigkeit beteiligt ist. Statistiken gelten für alle Zeitlinien, und das müssen wir uns erinnern. Das obige Beispiel gab ein kurzfristiges Handelsbeispiel auf der Grundlage einer 50 Chance, richtig oder falsch zu sein. Aber das gilt langfristig sehr viel. Der Grund dafür ist, dass, obwohl ein Händler nur langfristige Positionen einnehmen kann, er oder sie weniger Trades machen wird. So wird es länger dauern, um Daten aus genügend Trades zu erlangen, um zu sehen, ob einfaches Glück beteiligt ist oder ob es Geschick ist. Ein kurzfristiger Trader kann 30 Trades pro Woche machen und jeden Monat für zwei Jahre einen Gewinn erzielen. Hat dieser Händler die Chancen mit echten Fähigkeiten überwunden Es scheint so zu sein, denn die Chancen, einen Lauf von 24 gewinnbringenden Monaten zu haben, ist sehr selten, wenn die Chancen sich in seiner Gunst irgendwie nicht mehr verschoben haben. Nun, was ist mit einem langfristigen Investor, der drei Trades in den letzten zwei Jahren gemacht hat, die profitabel gewesen sind, ist dieser Trader, der Skill aussagt. Nicht unbedingt. Derzeit hat dieser Trader einen Lauf von drei gehen, und das ist nicht schwer zu erreichen, auch von total zufälligen Ergebnissen. Die Lehre hier ist, dass die Fertigkeit nicht nur kurzfristig reflektiert wird (ob das ein Tag oder ein Jahr ist, wird es sich je nach Handelsstrategie unterscheiden), wird sich auch langfristig widerspiegeln. Wir brauchen genügend Handelsdaten, um genau zu bestimmen, ob eine Strategie signifikant genug ist, um zufällige Wahrscheinlichkeiten zu überwinden. Und selbst damit stehen wir vor einer weiteren Herausforderung: Während jeder Handel ein Ereignis ist, so ist auch ein Monat und ein Jahr, in dem Trades platziert wurden. Ein Trader, der 30 Trades pro Woche platziert hat, hat die täglichen Chancen und die monatlichen Chancen für eine gute Anzahl von Perioden überwunden. Idealerweise würde die Prüfung der Strategie über ein paar Jahre alle Zweifel, dass das Glück war aufgrund einer bestimmten Marktbedingung beteiligt. Für unsere langjährigen Trader-Trades, die mehr als ein Jahr dauern, wird es noch einige Jahre dauern, um zu beweisen, dass seine Strategie über diesen längeren Zeitrahmen und in allen Marktbedingungen rentabel ist. Wenn wir alle Zeitrahmen und alle Marktbedingungen betrachten, fangen wir tatsächlich an zu sehen, wie man auf allen Zeitrahmen profitabel sein kann und wie man die Chancen mehr auf unsere Seite verschiebt und größer als eine zufällige 50 Chance hat, richtig zu sein. Es ist erwähnenswert, dass, wenn Gewinne größer als Verluste sind, ein Händler kann weniger als 50 der Zeit und noch einen Gewinn zu machen. Wie Profitable Händler Geld verdienen So, offensichtlich Menschen machen Geld in den Märkten, und es ist nicht nur, weil sie einen guten Lauf gehabt haben. Wie bekommt man die Chancen zu unseren Gunsten Die profitablen Ergebnisse kommen aus zwei Konzepten. Die erste beruht auf dem, was oben diskutiert wurde - in allen Zeiträumen rentabel oder zumindest in gewissen Zeiträumen mehr gewinnt als in anderen verloren geht. Das zweite Konzept ist die Tatsache, dass Trends in den Märkten existieren, und das macht die Märkte nicht mehr zu einem 5050-Gamble wie in unserem Münzen-Beispiel. Die Aktienkurse neigen dazu, in einer bestimmten Richtung über Zeiträume zu laufen, und sie haben dies wiederholt über die Marktgeschichte gemacht. Für diejenigen von euch, die Statistiken verstehen, beweist dies, dass Läufe (Trends) in Aktien auftreten. So enden wir mit einer Wahrscheinlichkeitskurve, die nicht normal ist (denken Sie daran, dass die Glockenkurve Ihre Lehrer immer darüber sprach), sondern ist schief und wird gemeinhin als Kurve mit einem fetten Schwanz bezeichnet (siehe untenstehende Tabelle). Dies bedeutet, dass Händler auf einer konsistenten Basis profitabel sein können, wenn sie Trends verwenden, auch wenn es sich um einen extrem kurzen Zeitrahmen handelt. Wenn Trends existieren und wir keine zufällige Stichprobe von Daten (Trades) haben können, weil eine Bias in diesen Trades wahrscheinlich einen Trend widerspiegeln wird, warum ist das 50 Chance Beispiel oben nützlich Der Grund dafür ist, dass die Lektionen noch gültig sind. Ein Trader sollte seine Positionsgröße nicht erhöhen oder mehr Risiko einnehmen (relativ zur Positionsgröße), einfach wegen einer Gewinne, die man nicht als Folge der Fertigkeit annehmen sollte. Es bedeutet auch, dass ein Händler die Positionsgröße nach einem langen, rentablen Lauf nicht verringern sollte. Diese Information sollte eine gute Nachricht sein. Neue Händler können Trost in der Tatsache, dass ihre recherchierte Handelssystem kann nicht fehlerhaft sein, sondern vielmehr erlebt eine zufällige Ausführung von schlechten Ergebnissen (oder es kann noch einige Raffination). Es sollte auch Druck auf diejenigen, die profitabel gewesen sind, um kontinuierlich überwachen ihre Strategien, so dass sie profitabel bleiben. Diese Informationen können auch Investoren bei der Analyse von Investmentfonds oder Hedgefonds unterstützen. Trading-Ergebnisse werden oft veröffentlicht mit spektakulären Renditen wissen ein wenig mehr über Statistiken können uns helfen, zu beurteilen, ob diese Renditen wahrscheinlich weitergehen oder wenn die Renditen nur zufällig zufällig Event. Probability Trading: Das Beste aus beiden Welten Die Entscheidung, die Kontrolle zu übernehmen Ihrer finanziellen Zukunft durch den Handel der Märkte ist berauschend und befreiend. Aber es sind noch viele Entscheidungen zu treffen, einschließlich der Marktauswahl und der gewünschten Haltedauer. Die wichtigste Entscheidung kann der Trading-Stil sein: Wie der Trader die Trades auswählt und ausführt. Die beiden gängigsten Methoden sind diskretionär und mechanisch oder systemgeneriert. Viele Händler kämpfen mit diskretionärem Handel wegen ihrer inhärenten Flexibilität und Subjektivität, die zu viel Raum für emotionsorientierte Entscheidungen bietet. Umgekehrt kämpfen andere mit rein mechanischen, automatisierten Systemen wegen ihrer Starrheit und Komplexität. Es gibt eine dritte Option, die oft übersehen wird: Probability-based trading. Mit der weit verbreiteten Anwendung von Tabellenkalkulationen wie Excel und der Verbreitung von zuverlässigen Intraday-Daten können Händler viele der Fallstricke von diskretionären und systematischen Methoden vermeiden und dabei die Vorteile von jedem genießen. Hier erforscht wersquoll die Vor - und Nachteile dieser beiden Ansätze und zeigt, warum ein hybrider Ansatz, der sich auf die Wahrscheinlichkeitsausführung stützt, die optimale Methode für viele Einzelhändler sein kann. Der diskretionäre Händler Der diskretionäre Händler kann Entscheidungen treffen, die auf Grundlagen, technischen oder einer Kombination von beiden basieren. Er kann Handelsentscheidungen treffen, die auf der Interpretation von Preisschildern basieren, die Indikatoren und Preismuster verwenden, aber keine harten und schnellen Regeln auf der Grundlage von Preisaktionen haben. Dieser Ansatz ist ansprechend, weil er ein Gefühl der Kontrolle bietet, das für viele attraktiv ist. Weitere Vorteile sind: Einfache Erlernen der Grundlagen Freiheit und Flexibilität, um jeden Handel nach Bedarf anzupassen Appelliert an die Unabhängigkeit vieler Händler Obwohl das Gefühl der Kontrolle die meisten Händler anzieht, ist es die Zufälligkeit des Erfolges, die selbst die scharfsinnigste Person einlädt. Es ist allgemein anerkannt, dass die überwiegende Mehrheit der selbstgesteuerten Händler diskretionäre Techniken verwendet und dass mehr als 90 von ihnen scheitern. Viele glauben, dass es wegen des schlechten Geldmanagements ist. Und während wahr, ist schlechtes Geld-Management oft ein Nebenprodukt von falschen Erwartungen in Bezug auf die Leichtigkeit und Geschwindigkeit der Erreichung gleichbleibenden Erfolg. Mit positiven und vielleicht naiven Erwartungen verwechselt der neue Trader leicht die Gewinnung von Trades mit Geschick und verliert Trades mit Pech. Schlimmer noch, die Gesetze der Wahrscheinlichkeiten können sich verschwören, ein äußerst irreführendes Bild zu malen. Zugehörige ArtikelTragende Wahrscheinlichkeiten Als ich zum ersten Mal im Handel anfing, viele Monde vor mir, wurde mir klar und meinen Mitauszubildenden klar, dass eines der wichtigsten Konzepte zu begreifen ist, dass erfolgreiche Händler in Bezug auf Handelswahrscheinlichkeiten eher denken. Das Problem ist und das war offensichtlich durch die Rate der Abreibung, die meisten meiner Kollegen entweder didn8217t bekommen dies oder nicht einmal versuchen, es zu adressieren. Also die Sache, um wirklich darüber nachzudenken ist die Natur eines Randes. Ich spreche nicht über die technischen Besonderheiten einer Kante Im reden darüber, was es gibt Ihnen in Bezug auf den Handel Vorteil. Einfach gesagt, eine Kante ist eine höhere Wahrscheinlichkeit eines bestimmten Ergebnisses über eine andere, angesichts einer bestimmten Reihe von Umständen auf eine historische Reihe von Trades. Beachten Sie die allwichtige historische Basis. Das bedeutet, dass sich der Markt in der Vergangenheit in gewisser Weise verhalten hat und deshalb der Rand nicht mehr als die Chancen, dass es in der Zukunft wieder passiert. Die Märkte entwickeln sich immer weiter und so können Sie sich nicht immer auf einen für immer arbeitenden Handel verlassen. Jeder Handel ist anders Die Tatsache, dass sich die Märkte immer verändern, gibt auch die Vorstellung, dass kein Einzelhandel gleich ist. Was der Markt vor dem Setup gemacht hat, wird sich darauf auswirken. Welche Marktteilnehmer derzeit gegenwärtig und aktiv sind, wird auch Wirkung haben. Kein Handel ist immer genau das gleiche, auch wenn es wie ein anderes aussieht, so dass die Annahme sein muss, dass das Ergebnis auch anders sein kann. So viel wie Menschen sind Mustererkennung Maschinen und manchmal kann ein wirklich gutes Gefühl für was auf dem Markt passiert, Sie wissen einfach nicht, was als nächstes passieren wird. Zum Beispiel könnte ein massiver Fonds in den Markt eintreten und muss einen Gazillion-Vertrag verkaufen, wenn Sie in einer langen Position sind. Der gleiche Fonds könnte einen Händler haben, der fette Finger (fetter Finger die Handlung des versehentlichen Einführens eines Handels falsch manchmal Platzierung ein viel größerer Handel als beabsichtigt) und Preis könnte sich stark gegen Sie bewegen. Oder sogar eine Nachricht könnte kommen, die einen dramatischen Einfluss auf die Preise hat. Keines dieser Dinge ist in der Natur vorhersehbar und so was auch immer der Markt und Ihr Handel aussieht, Sie wissen einfach nicht sicher, wie es sich herausstellen wird. Kanten bestehen aus mehreren Trades Gehen Sie zurück auf die Definition einer Kante, youll beachten Sie, dass ich über eine historische Reihe von Trades zu sagen. Die Implikation ist, dass eine Kante gewinnt zwangsläufig über eine einzelne oder sogar kleine Anzahl von Trades ausspielen, was auch immer das Ergebnis ist 8211 es erfordert viele Trades, um in die Nähe der historischen Gewinnrate gebracht zu werden. Das Ergebnis eines einzelnen Handels ist entweder ein Gewinner oder ein Verlierer und sein nicht etwas, das Sie entweder wollen oder sogar vorherzusagen müssen. Nehmen Sie die Wahrscheinlichkeit der Köpfe auf dem Flip einer Münze als Beispiel. Über 10 Trades bekommst du 5 Köpfe, aber es ist genau so denkbar, dass du 3 Köpfe, 7 Köpfe oder sogar 0 Köpfe bekommst. Nun, wenn Sie gingen, um die Münze 100 oder 1000 Mal, die Rate der Köpfe youll erreichen wird höchstwahrscheinlich kommen näher und näher an die theoretischen Chancen eines Kopfes. Das gleiche gilt für Casinos. Sie wissen, dass die Chancen zu ihren Gunsten sind und für diese Chancen zu spielen, müssen sie halten immer Ihre Wetten über und immer und immer wieder. So ein großer Gewinner kann ihnen helfen, indem sie mehr Wetten zu fördern. Wenn ein Setup die Kriterien deines Randes erfüllt, wie weißt du, ob es in die gewinnende oder verlierende Kategorie fallen wird Wenn du wüsstest, dass es ein Verlierer wäre, warum würdest du es sogar stören, dass wir uns davon ausgehen, dass es viele Unsicherheiten im Handel gibt Und deshalb ist es wichtig, nicht nur zu denken, sondern auch mit den Wahrscheinlichkeiten zu handeln. Um dies zu tun, ist es absolut entscheidend, genau zu wissen, was Ihr Rand ist und was muss passieren, damit Sie den Handel nehmen oder verlassen können. Indem Sie die Dinge so eindeutig wie möglich machen, können Sie Ihre eigenen Handlungen in einem ansonsten unvollkommenen Markt mit bestimmten Beobachtungen replizieren oder zumindest wissen Sie, was Sie tun sollten. Ein Gewinner oder ein Verlierer auf einem einzigen Handel sollte fast irrelevant sein, wenn der Handel Wahrscheinlichkeiten.
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