Leitfaden für Stock-Picking-Strategien 1313 Wenn es um persönliche Finanzen und die Anhäufung von Reichtum geht, werden nur wenige Themen mehr gesprochen als Aktien. Es ist leicht zu verstehen, warum: das Spielen der Börse ist spannend. Aber auf dieser finanziellen Achterbahnfahrt, wollen wir alle die Höhen ohne den Downs erleben. In diesem Tutorial untersuchen wir einige der populärsten Strategien, um gute Bestände zu finden (oder zumindest schlechte zu vermeiden). Mit anderen Worten, erforschen Sie die Kunst der Aktienauswahl - die Auswahl der Bestände auf der Grundlage einer bestimmten Reihe von Kriterien, mit dem Ziel der Erzielung einer Rendite, die größer ist als die Märkte insgesamt durchschnittlich. Vor der Erforschung der großen Welt der Stock-Picking-Methoden, sollten wir ein paar Missverständnisse ansprechen. Viele Investoren neu in der Stock-Picking-Szene glauben, dass es einige unfehlbare Strategie, die einmal gefolgt, wird Erfolg garantieren. Es gibt kein narrensicheres System für die Kommissionierung von Aktien Wenn Sie dieses Tutorial auf der Suche nach einem Zauberschlüssel lesen, um sofortigen Reichtum zu entschlüsseln, tut es leid, aber wir kennen keinen solchen Schlüssel. Das bedeutet nicht, dass du deinen Reichtum nicht durch den Aktienmarkt erweitern kannst. Es ist einfach besser, an der Aktienauswahl als Kunst und nicht als Wissenschaft zu denken. Es gibt ein paar Gründe dafür: 131. So viele Faktoren beeinflussen die Gesundheit eines Unternehmens, dass es fast unmöglich ist, eine Formel zu konstruieren, die den Erfolg voraussagen wird. Es ist eine Sache, um Daten zusammenzustellen, mit denen man arbeiten kann, aber ganz andere, um festzustellen, welche Zahlen relevant sind. 132. Viele Informationen sind immateriell und können nicht gemessen werden. Die quantifizierbaren Aspekte eines Unternehmens, wie Gewinne, sind leicht zu finden. Aber wie messen Sie die qualitativen Faktoren wie das Mitarbeiter des Unternehmens, seine Wettbewerbsvorteile, seine Reputation und so weiter. Diese Kombination von materiellen und immateriellen Aspekten macht die Kommissionierung zu einem sehr subjektiven, sogar intuitiven Prozess. 133. Wegen des menschlichen (oft irrationalen) Elementes, das den Kräften innewohnt, die den Aktienmarkt verschieben, tun die Bestände nicht immer das, was du antizipierst. Emotionen können sich schnell und unvorhersehbar ändern. Und leider, wenn das Vertrauen in Angst wird, kann die Börse ein gefährlicher Ort sein. 13Die Quintessenz ist, dass es keine Möglichkeit gibt, Aktien zu wählen. Besser an jede Aktienstrategie als nichts anderes als eine Anwendung einer Theorie zu denken - eine beste Vermutung, wie man investiert. Und manchmal können zwei scheinbar entgegengesetzte Theorien gleichzeitig erfolgreich sein. Vielleicht genauso wichtig wie die Betrachtung der Theorie, bestimmt, wie gut eine Anlagestrategie zu Ihrem persönlichen Ausblick, Zeitrahmen, Risikobereitschaft und dem Zeitaufwand passt, den Sie für die Investition und die Kommissionierung von Aktien nutzen möchten. An dieser Stelle können Sie sich fragen, warum die Kommissionierung so wichtig ist. Warum Sorge so viel darüber Warum Stunden damit verbringen Die Antwort ist einfach: Reichtum. Wenn Sie ein guter Aktienauswahl werden, können Sie Ihren persönlichen Reichtum exponentiell erhöhen. Nehmen Sie Microsoft, zum Beispiel. Hätten Sie 1986 in Bill Gates brainchild in seinem IPO investiert und diese Investition einfach gehalten, wäre Ihre Rückkehr im Frühjahr 2004 irgendwo in der Nachbarschaft von 35.000 gewesen. Mit anderen Worten, über einen Zeitraum von 18 Jahren würde eine Investition von 10.000 Hat sich in eine kühle 3,5 Millionen gedreht (In der Tat, hatten Sie diese Voraussicht auf dem Bullenmarkt der späten 90er Jahre, könnte Ihre Rückkehr noch größer sein.) Mit Rückkehr wie dies, ist es kein Wunder, dass die Anleger weiterhin auf die Jagd auf Nächste Microsoft. Ohne weiteres kann man mit einem der grundlegendsten und entscheidenden Aspekte der Aktienauswahl beginnen: fundamentale Analyse. Deren Theorie allen Strategien zugrunde liegt, die wir in diesem Tutorial erforschen (mit Ausnahme des letzten Abschnitts über die technische Analyse). Zwar gibt es viele Unterschiede zwischen jeder Strategie, sie alle kommen zu finden, den Wert eines Unternehmens. Halten Sie dies im Auge, wie wir vorwärts gehen. Wie kaufen Optionen Puts, Anrufe, Streik-Preis, in-the-money, out-of-the-money Kauf und Verkauf von Aktienoptionen ist nicht nur neue Territorium für viele Investoren, es ist ein ganz neues Sprache. Optionen werden oft als schnelllebige, schnell-geld-Trades gesehen. Sicherlich Optionen können aggressive spielt theyre flüchtig, geheftet und spekulativ. Optionen und andere derivative Wertpapiere haben Vermögen gemacht und ruiniert. Optionen sind scharfe Werkzeuge, und du musst wissen, wie man sie benutzt, ohne sie zu missbrauchen. Aktienoptionen geben Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung, Aktien zu einem festgelegten Dollar zu kaufen oder zu verkaufen, den Ausübungspreis vor einem bestimmten Verfallsdatum. Die Schönheit der Optionen ist, dass Sie an einer Aktienpreisbewegung teilnehmen können, ohne tatsächlich die Aktien zu einem Bruchteil der Betriebskosten zu halten, und die Hebelwirkung bietet das Potenzial für beträchtliche Gewinne. Natürlich kommt das nicht frei. Ein Optionen-Wert, und Ihr Gewinn-Potenzial, wird beeinflusst werden, wie viel der Aktienkurs bewegt, wie lange es dauert und die Aktien Volatilität. Heres, was zu sehen ist: Die Wahl eines Maklers: Sie können in Schwierigkeiten mit Optionen schnell, wenn Sie darauf bestehen, ein Do-it-yourself-Investor ohne die erforderlichen Hausaufgaben zu bestehen. Trading in der Nähe von Ablauf: Eine Option hat Wert, bis es abläuft, und die Woche vor Ablauf ist eine kritische Zeit für Aktionäre, die abgedeckte Anrufe geschrieben haben. Dividendenausschüttung: Es kann Wochen dauern, bis Ihr abgedeckter Anruf abläuft, aber wenn es in dem Geld ist, wird Ihr Bestand wahrscheinlich am Tag vor dem Tag, an dem das Unternehmen seine vierteljährliche Dividende zahlt, Marktbedingungen: Es gibt keine Strategie, die in allen Marktumgebungen funktioniert. Ob youre bullish, neutral oder bearish über Aktien wird Ihre Optionen zu investieren Entscheidungen zu führen. Copyright-Exemplar 2017 MarketWatch, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Durch die Nutzung dieser Website erklären Sie sich mit den Nutzungsbedingungen einverstanden. Datenschutz und Cookie-Richtlinien (aktualisiert). Intraday-Daten von SIX Financial Information zur Verfügung gestellt und unterliegen den Nutzungsbedingungen. Historische und aktuelle End-of-Day-Daten von SIX Financial Information zur Verfügung gestellt. Intraday-Daten verzögert je Austauschanforderungen. SPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones Company, Inc. Alle Zitate sind in der örtlichen Börsenzeit. Echtzeit-Enddaten von NASDAQ zur Verfügung gestellt. Mehr Informationen über NASDAQ gehandelte Symbole und ihre aktuelle finanzielle Status. Intraday-Daten verzögert 15 Minuten für Nasdaq und 20 Minuten für andere Börsen. SPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones Company, Inc. SEHK Intraday Daten werden von SIX Financial Information zur Verfügung gestellt und sind mindestens 60 Minuten verspätet. Alle Zitate sind in der örtlichen Börsenzeit. MarketWatch Top StoriesAre Sie auf der Suche nach einem großen Angebot auf Top 5 Aktien zu kaufen. Schau nicht weiter Ringe Blue Guns Training Gewichtetes M4 Commando Flat Top Geschlossenes Lager, Forward Ra. Blue Guns von Rings Manufacturing bietet die breiteste Auswahl der detailliertesten nicht-tödlichen Trainingshilfen, die heute verfügbar sind. Alle Produkte sind exakte Gussteile der tatsächlichen Waffen für die Strafverfolgung und Militär Ausbildung verwendet. Blue Guns sind die meisten. Ringe Blue Guns Training Gewichtetes M4 Commando Flat Top Geschlossenes Lager, Forward Ra. Blue Guns von Rings Manufacturing bietet die breiteste Auswahl der detailliertesten nicht-tödlichen Trainingshilfen, die heute verfügbar sind. Alle Produkte sind exakte Gussteile der tatsächlichen Waffen für die Strafverfolgung und Militär Ausbildung verwendet. Blue Guns sind die meisten. 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Blue Guns von Rings Manufacturing bietet die breiteste Auswahl der detailliertesten nicht-tödlichen Trainingshilfen, die heute verfügbar sind. Alle Produkte sind exakte Gussteile der tatsächlichen Waffen für die Strafverfolgung und Militär Ausbildung verwendet. Blue Guns sind die meisten. 5 Smart Home Buying Tipps Führen Sie einen finanziellen Plan zu bestimmen, ob Sie sich wirklich leisten können, um den Sprung zu nehmen. Angenommen, dass Sie Ihre 20-Prozent-Anzahlung abgelegt haben, gibt es immer noch viele Märkte rund um das Land, wo die Miete macht mehr Sinn als den Kauf .1. Seien Sie ein informierter Käufer: Youre not going Finden Sie heraus, die besten Aktien zu investieren In einem anständigen Kauf Wie ich es sehen würde eine Mischung aus spezialisierten und Essentials wird die besten Ergebnisse liefern. Ich habe festgestellt, dass kleine Top-Aktien mit einem Kosten zwischen 1 und 10 sind die Sweet Spot. Ich muss die Bestände unter einem Dollar vermeiden und über 10 Ich habe nicht genug Einfluss. Der beste Swing Exchange will TV kaufen. Best Buying Guide Für Sie in diesen Tagen. Versuchen Sie nicht zu täuschen zu vermuten, dass dies eine große Tortur ist. Planen Sie eine Soundbar zu kaufen. TV-Lautsprecher sind schrecklich in diesen Tagen mit der Begründung, dass die Bildschirme sind schlanker.4K Ultra HD oder HD Auflösung2160p (4K Ultra HD) Ansonsten genannt 4K, UHD oder Ultra HD, 4K Ultra HD TVs bieten Top 10 Super-Sized Charities Diese 10 Wohltätigkeitsorganisationen arbeiten durch die Nation und die Welt. Sie sind wesentliche, komplexe Assoziationen mit Ausgabenplänen über 100 Millionen und mindestens 65 Millionen Nettovermögen. Ihre zusammengeschlossenen Gesamtkosten belaufen sich auf rund 10 Milliarden. Sie wurden allgemein anerkannte Namen zum Teil wegen ihrer außergewöhnlichen finanziellen Management, keine eas 5 Annahmen über Ruhestand: True Or False Haben Sie gerade die Arbeit Gewalt es kann die richtige Zeit, um die Einsparung für Ihre Zukunft beginnen. Warum Sie fragen, weil das Speichern ein wenig jetzt kann Ihnen helfen, eine gesicherte Zukunft zu garantieren. Aber Viele Menschen haben verschiedene Annahmen über den Ruhestand. Welche Aktien sollte ich investieren In sollte ich in einem separaten Konto speichern Langfristige Wertvolle Aktien zu investieren. Honeywell, um der Apfel der Industrien zu sein, und im Jahr 2014 startete das Unternehmen eine Initiative, um Produkte, wie die Lyric Smart Thermostat, attraktiv und einfach zu bedienen. Es ist eine gute Idee, Aktien für die langfristige zu kaufen. Langfristige Investition in Aktienmarkt zahlt immer eine höhere Rendite. Sogar Aktienexperten Top Jobs der Zukunft von 5 US-ArbeiterInternationaler Median Gehalt: 0 Infinity (und darüber hinaus) Karriereanalyse: Twitter, Amazon und Apple wurden alle von Einzelpersonen mit einer Leidenschaft begonnen, um ihre Ideen zum Leben zu erwecken, und Sie können es tun auch. Die Nachfrage nach neuen Produkten und Dienstleistungen zur Steigerung der Effizienz und Qualität Welches MacBook, um die Lagerung zu kaufen, sobald Sie den Kauf gemacht haben. So kaufen Sie ein Modell, das die richtige Menge an Speicherplatz für Sie hat. MacBookThe MacBook ist Apples neuesten Eintrag in der ultra-portable Laptop-Markt. Dieses Modell funktioniert gut für diejenigen Benutzer, die Mobilität über etwas anderes bevorzugen. Dieses Modell ist verfügbar 5 Erschwingliche Tropical Island Getaways 5 Erschwingliche Tropical Island Getaways Stellen Sie sich das Gefühl der warmen Sonne auf den Schultern vor, wenn Sie einen unberührten weißen Sandstrand entlang laufen, der sich bis zum Horizont erstreckt und von Palmenwedeln und dem prächtigen blauen Ozean umsäumt ist. Alles Teil Ihres neuen entspannten Lebensstils frei von Stress. Island Resorts Tipps für Jugendliche zu kaufen Billiger Auto Insurance Unternehmen bieten Rabatte für Top-Grader. Voraussetzungen für einen guten Studentenrabatt unterscheiden sich von Unternehmen zu Unternehmen, aber die gemeinsamen Anforderungen sind B durchschnittlich oder höher für alle Themen kombiniert, Einbeziehung auf Dekanat oder Ehrenrolle und Ein Ranking in den oberen 20 Prozent auf einer von sechs standardisiertenOptionen Grundlagen: Wie zu Wählen Sie den richtigen Ausübungspreis Der Ausübungspreis einer Option ist der Preis, zu dem eine Put - oder Call-Option ausgeübt werden kann. Auch als Ausübungspreis bekannt. Die Kommissionierung des Ausübungspreises ist eine von zwei Schlüsselentscheidungen (die andere Zeit zum Auslaufen), die ein Investor oder ein Händler in Bezug auf die Auswahl einer bestimmten Option machen muss. Der Ausübungspreis hat einen enormen Einfluss darauf, wie Ihr Optionshandel ausspielen wird. Lesen Sie weiter, um einige grundlegende Prinzipien zu erlernen, die bei der Auswahl des Ausübungspreises für eine Option beachtet werden sollten. Strike Preisüberlegungen Angenommen, Sie haben die Aktie identifiziert, auf der Sie einen Optionshandel tätigen möchten, sowie die Art der Optionsstrategie - wie zB den Kauf eines Anrufs oder das Schreiben eines Puts - die beiden wichtigsten Überlegungen zur Bestimmung des Ausübungspreises sind ( A) Ihre Risikobereitschaft. Und (b) Ihre gewünschte Risiko-Belohnung-Auszahlung. ein. Risk Tolerance Lets sagen, dass Sie erwägen, eine Call-Option zu kaufen. Ihre Risikobereitschaft sollte feststellen, ob Sie eine In-the-Money - (ITM) - Anrufoption, einen ATM-Anruf oder einen Out-of-the-money (OTM) - Aufruf betrachten. Eine ITM-Option hat eine größere Sensitivität - auch als Option delta bekannt - zum Preis des Basiswertes. Wenn also der Aktienkurs um einen bestimmten Betrag ansteigt, würde der ITM-Aufruf mehr als einen ATM - oder OTM-Aufruf gewinnen. Aber was ist, wenn der Aktienkurs sinkt Das höhere Delta der ITM-Option bedeutet auch, dass es mehr als ein Geldautomaten oder OTM-Aufruf ablehnen würde, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktien fällt. Allerdings, da ein ITM-Aufruf hat einen höheren intrinsischen Wert zu beginnen, können Sie in der Lage, einen Teil Ihrer Investition zurückzuholen, wenn die Aktie nur um einen bescheidenen Betrag vor der Option Ablauf verfällt. B. Risk-Reward Payoff Ihre gewünschte Risiko-Belohnung-Auszahlung bedeutet einfach die Höhe des Kapitals, das Sie auf den Handel riskieren möchten, und Ihr prognostiziertes Gewinnziel. Ein ITM-Aufruf kann weniger riskant sein als ein OTM-Anruf, aber es kostet auch mehr. Wenn Sie nur eine kleine Menge an Kapital auf Ihre Call-Trade-Idee setzen wollen, kann der OTM-Aufruf das Beste sein - Verzeihung der Wortspiel-Option. Ein OTM-Aufruf kann einen viel größeren Gewinn prozentualer als ein ITM-Aufruf haben, wenn der Bestand vorbei an dem Ausübungspreis stürzt, aber insgesamt hat er eine deutlich geringere Erfolgsaussichten als ein ITM-Aufruf. Dies bedeutet, dass, obwohl Sie sank eine kleinere Menge an Kapital, um einen OTM-Anruf zu kaufen, die Chancen, dass Sie verlieren die volle Menge Ihrer Investition sind höher als mit einem ITM-Aufruf. Unter diesen Gesichtspunkten könnte sich ein relativ konservativer Investor für einen ITM - oder ATM-Anruf entscheiden, während ein Händler mit einer hohen Toleranz für das Risiko einen OTM-Aufruf bevorzugen kann. Die Beispiele im folgenden Abschnitt veranschaulichen einige dieser Konzepte. Strike Preisauswahl: Beispiele Lets betrachten einige grundlegende Optionsstrategien auf gutem Ole General Electric (NYSE: GE), eine Kernhaltung für viele nordamerikanische Investoren und eine Aktie, die weithin als Proxy für die US-Wirtschaft wahrgenommen wird. GE brach um mehr als 85 in einem 17-monatigen Zeitraum ab Oktober 2007 zusammen und stürzte auf ein 16-Jahres-Tief von 5,73 im März 2009, da die globale Kreditkrise ihre GE Capital-Tochtergesellschaft gefährdete. Die Aktie erholte sich seither stetig und erreichte 33,5 im Jahr 2013 und schloss am 27. Januar 2014 um 27.20 Uhr. Wir gehen davon aus, dass wir die Optionen im März 2014 aus Gründen der Einfachheit handeln wollen, wir ignorieren den Bid-Ask-Spread und verwenden den zuletzt gehandelten Preis Der März-Optionen ab 16. Januar 2014. Die Preise der März 2014 stellt und ruft GE in den Tabellen 1 und 3 unten auf. Wir werden diese Daten verwenden, um die Ausübungspreise für drei grundlegende Optionsstrategien auszuwählen - einen Anruf zu erwerben, einen Posten zu kaufen und einen abgedeckten Anruf zu schreiben - von zwei Investoren mit weitgehender Risikotoleranz, konservativer Carla und Risk-lovin Rick verwendet zu werden. Szenario 1 - Carla und Rick sind bullish auf GE und würden gerne die März-Anrufe auf sie kaufen. Tabelle 1: GE März 2014 Anrufe Mit GE Handel um 27.20, glaubt Carla, dass sie bis März bis März im Hinblick auf das Abwärtsrisiko handeln kann. Sie denkt, dass die Aktie auf 26 sinken könnte. Sie wählt daher für den 25. März Anruf (das ist in-the-money oder ITM) und zahlt 2.26 für sie. Die 2.26 wird als Prämie oder die Kosten der Option bezeichnet. Wie in Tabelle 1 gezeigt, hat dieser Aufruf einen intrinsischen Wert von 2,20 (d. h. den Aktienkurs von 27,20 abzüglich des Ausübungspreises von 25) und einen Zeitwert von 0,06 (d. h. den Aufrufpreis von 2,26 weniger intrinsischen Wert von 2,20). Rick, auf der anderen Seite, ist mehr bullish als Carla, und ein Risiko-Taker, ist auf der Suche nach einem besseren Prozentsatz Auszahlung, auch wenn es bedeutet, verlieren die volle Menge in den Handel investiert sollte es nicht funktionieren. Er wählt also für den 28 Anruf und zahlt dafür 0,38. Da dies ein OTM-Aufruf ist, hat es nur Zeitwert und keinen intrinsischen Wert. Der Preis von Carlas und Ricks ruft über eine Reihe von verschiedenen Preisen für GE-Aktien nach Option Ablauf im März, ist in Tabelle 2 gezeigt. Beachten Sie, dass Rick nur 0,38 pro Anruf investiert, und dies ist die meisten, die er aber verlieren kann, seinen Handel Ist nur rentabel, wenn GE über 28.38 (28 Ausübungspreis 0,38 Aufrufspreis) vor Optionsablauf handelt. Umgekehrt investiert Carla einen viel höheren Betrag, kann aber einen Teil ihrer Investition zurückholen, auch wenn die Aktie bis zum 26. Rick macht viel höhere Gewinne als Carla auf einer prozentualen Basis, wenn GE bis zu 29 durch Option ausgelaufen ist, aber Carla würde einen kleinen Gewinn machen, auch wenn GE marginal höher geht - sagen wir zu 28 - nach Optionsablauf. Tabelle 2: Auszahlungen für Carlas - und Ricks-Anrufe Als beiseite beachten Sie folgende Punkte: Jeder Optionskonto stellt in der Regel 100 Aktien dar. So würde ein Optionspreis von 0,38 einen Aufwand von 0,38 x 100 38 für einen Vertrag beinhalten. Ein Optionspreis von 2,26 beinhaltet einen Aufwand von 226. Für eine Call-Option entspricht der Break-Even-Preis dem Ausübungspreis zuzüglich der Kosten der Option. Im Fall von Carlas sollte GE mindestens 27,26 handeln, bevor die Option verliert, dass sie sich sogar brechen kann. Für Rick ist der Break-even-Preis höher, bei 28.38. Provisionen werden in diesen Beispielen nicht berücksichtigt (um die Dinge einfach zu halten), sondern sollten bei der Handelsoption berücksichtigt werden. Szenario 2 - Carla und Rick sind jetzt bärisch auf GE und würden gerne den März kaufen. Tabelle 3: GE März 2014 Puts Carla denkt, dass GE bis März bis März zurückgehen könnte, aber möchte einen Teil ihrer Investition retten, wenn GE anstatt nach unten geht. Sie kauft daher den 29. März (was ITM ist) und zahlt 2.19 dafür. Aus Tabelle 3 ergibt sich, dass dies einen intrinsischen Wert von 1,80 (d. h. den Ausübungspreis von 29 abzüglich des Aktienkurses von 27,20) und einen Zeitwert von 0,39 (d. h. den Put-Preis von 2,19 weniger intrinsischen Wert von 1,80) aufweist. Da Rick es vorzieht, für die Zäune zu schwingen. Er kauft die 26 für 0,40. Da dies ein OTM-Put ist, ist es ganz aus Zeitwert und kein intrinsischer Wert. Der Preis von Carlas und Ricks verteilt eine Reihe von verschiedenen Preisen für GE-Aktien nach Optionsverzug im März ist in Tabelle 4 dargestellt. Tabelle 4: Auszahlungen für Carlas und Ricks setzen Anmerkung: Für eine Put-Option, die Break-even Preis entspricht dem Ausübungspreis abzüglich der Kosten der Option. Im Fall von Carlas sollte GE höchstens 26,81 handeln, bevor die Option verliert, dass sie auch noch brechen kann. Für Rick ist der Break-even-Preis um 25,60 niedriger. Fall 3: Schreiben eines abgedeckten Anrufs Szenario 3 - Carla und Rick beide eigene GE-Aktien und möchte die März-Anrufe auf die Aktie schreiben, um Prämieneinnahmen zu erzielen. Die Streikpreisbetrachtungen hier sind ein wenig anders, da die Anleger zwischen der Maximierung ihrer Prämieneinnahmen und der Minimierung des Risikos, dass die Aktie abgerufen wird, wählen müssen. Darum geht man davon aus, dass Carla die 27 Anrufe schreibt, die ihre Prämie von 0,80 holen. Rick schreibt die 28 Anrufe, die ihm Prämie von 0,38 geben. Angenommen, GE schließt bei 26.50 bei Optionsablauf. In diesem Fall, da der Marktpreis der Aktie niedriger ist als die Streikpreise für Carla und Ricks, wird die Aktie nicht angerufen und sie würden den vollen Betrag der Prämie behalten. Aber was ist, wenn GE bei 27.50 bei Optionsablauf schließt. In diesem Fall würden die Aktien von Carlas GE mit dem 27 Basispreis abgerufen. Das Schreiben der Anrufe hätte daher ihr Nettoprämieneinkommen des ursprünglich erhaltenen Betrages weniger die Differenz zwischen dem Marktpreis und dem Ausübungspreis oder 0,30 (d. H. 0,80 weniger 0,50) erwirtschaftet. Ricks Anrufe würden nicht ausgeübt, so dass er die volle Höhe seiner Prämie behalten. Wenn GE um 28.50 schließt, wenn die Optionen im März auslaufen, würden die Aktien von Carlas GE mit dem 27 Basispreis abgerufen. Da sie ihre GE-Aktien bei 27 effektiv verkauft hat, was 1,50 weniger als der aktuelle Marktpreis von 28,50 beträgt, beträgt ihr fiktiver Verlust beim Anrufschreiben 0,80 weniger 1,50 - 0,70. Ricks Nominalverlust 0,38 weniger 0,50 - 0,12. Risiken der Kommissionierung der falschen Ausübungspreis Wenn Sie ein Anruf oder Käufer sind, kann die Kommissionierung der falschen Ausübungspreis in den Verlust der vollen Prämie gezahlt werden. Dieses Risiko steigt um so weiter weg Der Ausübungspreis ergibt sich aus dem aktuellen Marktpreis, d. H. Out-of-the-money. Im Falle eines Anrufschreibers kann der falsche Ausübungspreis für den abgedeckten Anruf dazu führen, dass der zugrunde liegende Bestand abgerufen wird. Einige Anleger ziehen es vor, etwas OTM-Anrufe zu schreiben, um ihnen eine höhere Rendite zu geben, wenn die Aktie weggerufen wird, auch wenn es darum geht, einige Prämieneinnahmen zu opfern. Für einen Schriftsteller. Der falsche Ausübungspreis würde dazu führen, dass die zugrunde liegende Aktie zu Preisen deutlich über dem aktuellen Marktpreis vergeben wird. Dies kann vorkommen, wenn der Bestand plötzlich abfällt, oder wenn es einen plötzlichen Marktverkauf gibt, der die meisten Aktien scharf senkt. Punkte zu beachten Betrachten Sie die implizite Volatilität bei der Festlegung des Ausübungspreises: Implizite Volatilität ist die Volatilität, die in den Optionspreis eingebettet ist. Im Allgemeinen, je größer die Lager-Gyrationen, desto höher die Höhe der impliziten Volatilität. Die meisten Aktien haben unterschiedliche Stufen der impliziten Volatilität für unterschiedliche Ausübungspreise, wie in den Tabellen 1 amp 3 zu sehen ist, und erfahrene Optionshändlern nutzen diese Volatilität als Schlüsseleingang in ihren Optionshandelsentscheidungen. Neue Optionsinvestoren sollten sich an die Einhaltung dieser Grundprinzipien halten, da sie das Schreiben von ITM - oder ATM-Aufrufen von Beständen mit mäßig hohen impliziten Volatilität und starkem Aufwärtsimpuls beeinträchtigen (da die Chancen, dass der Bestand abgesagt wird, ziemlich hoch sein kann) OTM OTM zu kaufen oder zu verlangen, mit sehr niedrigen impliziten Volatilität. Haben Sie einen Back-up-Plan: Option Trading erfordert eine viel mehr Hands-on-Ansatz als typische Buy-and-Hold-Investitionen. Haben Sie einen Back-up-Plan bereit für Ihre Option Trades, falls es eine plötzliche Schwung in Stimmung für eine bestimmte Aktie oder auf dem breiten Markt. Time Decay kann schnell den Wert Ihrer langen Option Positionen zu erodieren, also betrachten Sie Ihre Verluste schneiden und konservieren Investitionskapital, wenn die Dinge nicht Ihren Weg gehen. Bewerten Sie Auszahlungen für verschiedene Szenarien: Sie sollten einen Spielplan für verschiedene Szenarien haben, wenn Sie handelnde Optionen aktiv beabsichtigen. Zum Beispiel, wenn Sie regelmäßig abgedeckte Anrufe schreiben, was sind die wahrscheinlichen Auszahlungen, wenn die Aktien weggerufen werden, versus nicht genannt Oder wenn Sie sehr bullish auf einer Aktie sind, wäre es rentabler, kurzfristige Optionen in einem niedrigeren Streik zu kaufen Preis oder längerfristige Optionen zu einem höheren Ausübungspreis Die Kommissionierung des Ausübungspreises ist eine entscheidende Entscheidung für einen Optionsanleger oder Händler, da er einen erheblichen Einfluss auf die Rentabilität einer Optionsposition hat. Ihre Hausaufgaben zu wählen, um den optimalen Ausübungspreis zu wählen, ist ein notwendiger Schritt, um Ihre Chancen für den Erfolg im Optionshandel zu verbessern.
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